進入四季度，醫(yī)藥板塊一般都會有一波估值切換行情。三季度以來，醫(yī)藥板塊超過百家漲幅10%，醫(yī)藥企業(yè)也被機構(gòu)密集調(diào)研，10月以公募基金為代表的機構(gòu)投資增持明顯。

密集調(diào)研，調(diào)倉增持

   昨日兩市整體相對低迷，醫(yī)藥板塊卻延續(xù)了近期的強勢表現(xiàn)，板塊中九洲藥業(yè)、魯抗醫(yī)藥實現(xiàn)漲停。醫(yī)藥板塊中，有69只股票收紅。

   值得注意的是，三季度以來醫(yī)藥企業(yè)漲幅明顯。截至10月14日，漲幅超過10%的醫(yī)藥企業(yè)已經(jīng)有147家，其中漲幅超過50%的都有29家。一心堂、莎普愛思、西南藥業(yè)、臺城制藥也表現(xiàn)突出，漲幅翻倍。

   醫(yī)藥企業(yè)正在成為機構(gòu)密集關(guān)注的對象。南都記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至10月14日，機構(gòu)三季度以來已經(jīng)調(diào)研醫(yī)藥企業(yè)60次，涉及36家企業(yè)。不少藥企被密集調(diào)研。其中，一心堂被調(diào)研次數(shù)達到5次，合計參與調(diào)研機構(gòu)數(shù)為158家?；鸸揪陀邪úr、富國、廣發(fā)、華夏、國泰、嘉實等33家公司參與，保險公司有國壽、信誠、友邦、建信、長江養(yǎng)老等9家參與其中。同花順統(tǒng)計，截止10月14日，3季度以來，一心堂股價漲幅達到188.9%。

   此外，被機構(gòu)密集調(diào)研的藥企還有九安醫(yī)療、福瑞股份、科倫藥業(yè)。

   進入10月以后，A股開始調(diào)整。一些基金和險資也在調(diào)整持倉，持倉策略進入主動防御階段。“我們節(jié)后增持了一些醫(yī)藥股，配置醫(yī)藥股的比例提高了10%?！鄙钲谝患夜善毙突鸾?jīng)理對南都記者稱。

   “最近的調(diào)倉基本是往醫(yī)藥和消費領(lǐng)域?！币晃换鸾?jīng)理也表示，10月8日，云南白藥沖擊漲停，背后的加倉主力就是公募基金。

醫(yī)藥基金凈值月均增幅超5%

   醫(yī)藥股走強的同時，醫(yī)療主題基金表現(xiàn)靚麗。作為主要投資醫(yī)藥醫(yī)療產(chǎn)業(yè)相關(guān)股票的醫(yī)藥主題基金也在本輪行情中斬獲良多，平均凈值增長率超過5%。

   目前，已成立的醫(yī)藥主題基金共有22只。而且，樂觀的預期也催生了醫(yī)藥基金的擴容。首只中證500醫(yī)藥細分行業(yè)指數(shù)基金、南方中證500醫(yī)藥衛(wèi)生ET F也在發(fā)行。

   根據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，匯添富中證醫(yī)藥衛(wèi)生ET F近一個月收益達到8.05%，漲幅居首，而華安中證細分醫(yī)藥E T F、嘉實中證醫(yī)藥衛(wèi)生E T FF則以7.27%、7.19%的漲幅分列第二和第三位。

   在行業(yè)指數(shù)大漲的帶動下，兩只醫(yī)藥行業(yè)指數(shù)分級基金———國泰國證醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)指數(shù)分級、信誠中證800醫(yī)藥指數(shù)分級的進取端凈值漲幅均超過了13%，價格漲幅則均在17%左右。

行業(yè)迎來政策利好期

   醫(yī)藥股受機構(gòu)青睞，上述基金經(jīng)理透露背后的邏輯：“醫(yī)藥行業(yè)今年以來的整體漲幅排在后面，市場調(diào)整時比較抗跌。此外，醫(yī)藥行業(yè)的消極因素已經(jīng)釋放得差不多，近期行業(yè)迎來政策利好期?！?/P>

   “估值切換行情將繼續(xù)，9月份資金陸續(xù)建倉15年估值較低的白馬股。且市場對本月滬港通開啟期望較高，具有獨家品種的中藥龍頭企業(yè)值得關(guān)注?！蔽髂献C券分析師稱，“10月份為三季報集中披露期，從已進行業(yè)績預披露的上市醫(yī)藥公司情況來看，只有10家出現(xiàn)虧損，行業(yè)表現(xiàn)好于整個市場。建議關(guān)注三季報業(yè)績超預期個股?！?/P>

   民族證券的最新研究報告顯示，醫(yī)藥行業(yè)歷來成長性穩(wěn)定，每年10月到年底，醫(yī)藥股一般都會有一波估值切換行情，即醫(yī)藥股從當年的市盈率估值切換到有確定性成長的下一年的估值，很多股票在這一階段穩(wěn)定上漲20%左右。

   “就10月份而言，前期表現(xiàn)強勢的小市值個股、題材股等可能仍有表現(xiàn)的機會，但泡沫已現(xiàn)風險在逐步聚集，如果市場風險偏好出現(xiàn)下降，缺乏業(yè)績支撐、流動性不好的小票可能難以全身而退，建議機構(gòu)投資者在適當參與的同時保持一份警惕?！迸d業(yè)證券項軍則提醒。